根据官网APP消息，创历鸿海精密（主要与英伟达合作）在4月的史新营收增长了 29.7%，突显出对人工智能硬件支出的高鸿强劲需求。4月份的海月销售额达达8321亿新台币（约263亿美元），创下历史同期新高。营收分析师平均预期鸿海第二季度的同比营收将增长30.4%。
在营收结构方面，增长“元件及其他”和“云端网络”表现最为突出。需求鸿海指出，强劲这与“AI云端产品需求强劲”密切相关，创历月度和年度均出现显著增长。史新
相比之下，高鸿消费智能类别（主要指苹果产品如iPhone和MacBook的海月组装）在4月的月度数据呈现“略微衰退”，且在年度维度上也是营收唯一出现负增长的类别。前四个月累计表现仅为“持平”，同比公司解释为“前月新品上市拉高基期”。然而，从长远看，消费电子与AI云端的增速差距正在加大。
这一变化背后反映了公司业务重心的历史性转型。鸿海在云端网络产品的营收占比已达到约40%，AI服务器从边缘业务跃升为公司最核心的增长动力。根据预测，该比例在2025年初尚为22%，一年多内翻倍。
鸿海在声明中提到，第二季度是ICT行业的传统淡季，主要产品处于“新旧机型交替期”。但公司同时判断——“唯AI机柜仍将保持成长趋势”，基于目前的业绩预期，第二季将呈现季增和年增的表现。这一判断成为观察AI供应链需求强度的重要窗口。
北美云巨头的订单持续增长
鸿海在传统淡季中依然持乐观态度的原因在于终端客户锁定的大规模资本支出。Alphabet、亚马逊、Meta和微软等全球四大云计算巨头已宣布合计2026年将在AI领域投入7250亿美元，远超市场预期。仅在一周前，Meta刚完成250亿至300亿美元的债券发行，为AI数据中心建设筹集资金；亚马逊在3月分两次融资接近540亿美元；与此同时，Alphabet也重返欧元债市，将2026年的资本支出目标上调至1800亿到1900亿美元。
这些大规模的融资体现了对鸿海等AI服务器代工厂的订单需求。
从鸿海在英伟达供应链的位置看，其订单展望已延伸至未来两代芯片架构。目前英伟达GB300已进入小批量生产，将成为2026年上半年的主要AI服务器产品；而下半年即将量产的Vera Rubin平台有望持续到2027年。在3月的英伟达GTC大会上，鸿海已展示搭载NVIDIA Vera Rubin NVL72的AI服务器方案，推理效能提升5倍，训练效能提升3.5倍，推理成本降至十分之一。
更为显著的是市场占有率的持续提升。预计鸿海到2025年将出货约1.2万台英伟达GB系列机柜，市场份额预计为43%；在谷歌和亚马逊、微软等核心客户推动下，鸿海的市场份额预计在2026年将攀升至55%到60%。这意味着在AI服务器的关键市场，鸿海正从“重要参与者”变为“绝对主导者”。
摩根士丹利的最新研究也佐证了这一趋势，搭载英伟达GB200与GB300架构的NVL72机柜出货量正快速上升，2026年全球总产出预测将达6500台，年增长约6%。全年出货量预计将达7万到8万台，几乎是2025年约2.9万台水平的两倍，鸿海、纬创和广达被视为主要受益者。
扩产计划不断推进。鸿海董事长刘扬伟指出，公司目前每周可生产超过1000台AI数据中心机柜，计划在2026年底前将产能提升至每周2000台。此外，鸿海管理层在与高盛洽谈时透露，预计到2026年美国将成为其最大AI服务器生产基地，而墨西哥则将转向国产化生产，台湾则继续担任研发中心的角色。
苹果的不确定性：消费电子的新机遇或在酝酿中
如果将AI服务器视为鸿海的主要增长线，那么苹果侧的新变化可能为消费电子板块提供潜在的增长动力。
传统上，鸿海从苹果的iPhone和MacBook装配中获得相当部分的营收，并可能会从最新推出的iPhone 17系列中受益。iPhone 17因其AI功能的深度整合和外观设计的重大变革，市场反响超出预期，苹果已要求鸿海将生产能力提升30%以应对预定热潮。
更引人关注的变数是折叠屏的发展。据产业链消息，富士康已启动苹果首款折叠屏iPhone的试产，预计2026年下半年发布，首款产品为横向折叠设计。天风国际分析师郭明錤预计，苹果为该机型规划1500万至2000万部订单量，富士康作为独家组装商，已在深圳和郑州设立专门生产线，进入设计验证阶段。如果按计划于9月发布，这将成为自2017年iPhone X以来最大的产品形态变革，定价预计在2000至2500美元的区间，将刷新iPhone售价纪录。
Counterpoint预测，苹果将在首发年即占据全球折叠屏市场28%的份额，将为鸿海的消费电子板块带来可观的增量贡献。但这一利好需等到下半年才能传导至营收端，二季度数据可能仍持续表现出“新旧交替”的淡季特征。
